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和讯SGI指数新能源TOP10:行业呈多层级进步多点开花局面 细分范围渗透率缓慢提高

更新时间:2021-09-09 11:31点击:


研发投入方面,TOP10公司平均值为6.4%,占比相对较低。除此之外,BVD革新指数平均值为66,企业革新力有望进一步增强。

科威尔2021H1研发成本率约12.36%依然领先。迈为股份继续加强对研发的投入,2021H1的研发成本率10.54%,较上年同期提高4.26%,继续稳定在行业内的综合角逐优势,并且公司在维持丝网印刷技术优势的基础上,相继进入光伏激光设施、OLED面板激光设施、HJT异质结电池生产设施等新范围。

当下,全球的新能源车已经进入了一个加速渗透的成长期,新能源车渗透率虽然提高缓慢,但这也意味着赛道回报周期更长,吸引各方纷纷加入角逐行列,国内新能源汽车早已是“百家争鸣”的格局。

动力电池、储能、软件都会成为将来景气度较高的分支行业。而以小米为代表的中国手机厂家也已经开始了向新能源赛道拓展。天能股份也在互动平台表示,加快锂电产业进步是公司近年的重点策略之一。

而伴随汽车制造业对天窗零部件轻量化、智联化、新能源模块化需要的不断升级,将进一步推进福立旺精密零部件技术的更新,带动公司汽车天窗范围的产能扩张。

综上,非常明显的是,目前新能源行业进步呈现多层级的多元、多点开花的局面。从整车厂家角度来看,拥有稳定的电池提供商是企业长久进步的基础保障,但在断供或是议价能力转弱的风险下,2、三线电池厂家在突破技术壁垒的状况下,市场增量还是比较可观的。

另外,有剖析指出,全球新能源车将来的趋势开始由硬件向软件和生态方向进步,其中又以特斯拉领头。而国内新能源汽车头部企业复制特斯拉商业模式的可能性还是存在的。伴随新能源汽车愈加强调智能网联与人机交互,有关零部件公司将愈加受资本的亲睐。


新能源行业可以持续的高景气度,一是主流资金对该行业进步的认同;二是“碳中和”下,行业增长周期延长。

9月9日,和讯SGI指数新能源TOP10榜单发布,前十的公司本期SGI指数评分均分提高6分,评分整体提高。其中,金宏气体、科威尔、派能科技的SGI指数评分提高最快,德方纳米替代菱电电控进入榜单排行榜第八。


但较为遗憾的是,新能源前十的公司无一能进入到总榜单前50。而在总榜中名次退后最多的分别是隆基股份、杭可科技、福立旺。从行业进步来看,现在新能源行业还处于一个提高市场认知,渗透率起步的阶段,这在新能源汽车范围表现尤为明显。


从行业范围分布来看,新能源TOP10企业中涉及动力及储能电池占据多数,第二是高档设施和材料,与光伏和精密零部件。其中,涉及到新能源汽车产业链范围较大。


据SGI梳理剖析,新能源行业综合毛利率、净利率较低,前十的公司毛利率、净利率平均值分别为31%、15%。平中存优,科威尔毛利率、净利率均领先其他公司。

在新能源车范围,约90%以上的公司宣布要飞速达成电气化。考虑到安全性,汽车出厂前需反复做有关的严谨测试,这在一定量上对测试系统和设施需要强烈。而科威尔作为当地专业测试电源的领跑者,自然是适应需要带动营业额增长,公司大功率商品主要应用行业是新能源发电和电动汽车行业,公司测试电源商品线达成收入0.75亿元,同比增长60%。

除此之外,公司商品线也能满足燃料电池、功率半导体等工业范围的测试。公司在各板块订单伴随下游行业持续景气和顾客订单加速发展下,上半年营业收入约1.02 亿元,同比增加56.38%,超出市场预期,达成归母净收益约3031万元,同比增加31.64%。

对于零部件制造福立旺而言,新能源汽车对零部件性能需要的提升对冲了行业景气不足,与高毛利的3C商品占比提高增加规模效应,公司在技术+客群的双重优势下保证营业额增长。

现在,新能源汽车产业链上,无论是上游的零部件制造,或是下游的整车车企,中韩企业占据着绝对优势,而中国企业在全球动力电池范围领先,宁德年代一家就占据全球29.9%的市场份额,稳居全球动力电池榜首的地方,排行榜第二的则是韩国的LG,市场占有率为24.5%。

数据显示,2021年一季度全球电动汽车电池装机量为47.8 GWh,同比增长127%。宁德年代、LG化学、松下三家企业的装机量占比达69%。除此之外,据统计,2021年全球每售出四辆电动车,就有一辆用了宁德年代的电池,截至2021年5月底,全球用宁德年代电池的新能源车超越了218万辆。

而对新能源电池厂家来讲,上游原材料涨价,是抑制产能的最大痛点。遭到疫情影响,国际航运运力遭到冲击,船舶周转率减少等多重原因推高了海运价格,使得原材料供给紧张、价格上涨等原因影响,派能科技上半年经营本钱上升致使公司毛利率短期承压,2021H1毛利率为37%,与去年同期的44%相比有所降低。

而不同于派能科技专注于磷酸铁锂电芯,天能股份储能以铅酸电池为主,商品应用方向主要在电网侧、发电侧、toC端的小型储能电站等,顾客集中在中低端顾客。在调查会上,天能股份表示,辅材价格短期剧烈波动对本钱的影响难以向下传导,因而短期对毛利率形成了较大重压。

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